認股證及牛熊證

本集團為客戶提供認股證及牛熊證買賣服務。

認股證

認股證是一個「權利」但非責任，在預定的「到期日」，以預定的「行使價」，購買或沽出「相關資產」（如：股份、指數、商品、貨幣等）。市場上有兩種認股證，分為公司認股證及備兌認股證。公司認股證是公司的集資活動，透過發行公司股份的認購進行。在行使時，公司將發行新股，並以行使價售予行使股證的持有人。

另一是備兌認股證，一般由投資銀行發行。發行人發行備兌認股證並非為了集資，而是提供予投資者一種管理投資組合的有效工具。備兌認股證是上市證券，於交易所進行買賣，並構成發行人與持有人之間的一項合約。發行人的責任及認股證的條款及細則會詳列於上市檔中。

牛熊證

牛熊證的運作與衍生權證一樣，具有槓桿效應，投資者能參與某隻股票或指數等產品的升跌而毋須付出全數金額。牛熊證要面對「強制收回」的風險並在發行時有附帶條件：在牛熊證有效期內，如相關資產價格觸及上市文件內指定的水平（稱為「收回價」），發行商會即時收回有關牛熊證。若相關資產價格是在牛熊證到期前觸及收回價，牛熊證將提早到期並即時終止買賣。在上市文件原定的到期日即不再有效。