认股证及牛熊证

本集团为客户提供认股证及牛熊证买卖服务。

认股证

认股证是一个「权利」但非责任，在预定的「到期日」，以预定的「行使价」，购买或沽出「相关资产」（如：股份丶指数丶商品丶货币等）。市场上有两种认股证，分为公司认股证及备兑认股证。公司认股证是公司的集资活动，透过发行公司股份的认购进行。在行使时，公司将发行新股，并以行使价售予行使股证的持有人。

另一是备兑认股证，一般由投资银行发行。发行人发行备兑认股证并非为了集资，而是提供予投资者一种管理投资组合的有效工具。备兑认股证是上市证券，於交易所进行买卖，并构成发行人与持有人之间的一项合约。发行人的责任及认股证的条款及细则会详列於上市档中。

牛熊证

牛熊证的运作与衍生权证一样，具有杠杆效应，投资者能参与某只股票或指数等产品的升跌而毋须付出全数金额。牛熊证要面对「强制收回」的风险并在发行时有附带条件：在牛熊证有效期内，如相关资产价格触及上市文件内指定的水平（称为「收回价」），发行商会即时收回有关牛熊证。若相关资产价格是在牛熊证到期前触及收回价，牛熊证将提早到期并即时终止买卖。在上市文件原定的到期日即不再有效。