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股票期權

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因應不同風險程度的市況,應用槓桿特性作出投資或管理投資風險。

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本集團為客戶提供全面的股票期權網上交易及即時報價服務。經驗豐富的期權投資專家每月開辦多個股票期權教學小組及講座,講解期權策略及心得,助投資者捕捉入市良機。

期權類別

認購期權
買入認購期權:看好正股後市,有權在到期日前任何時間以行使價買入正股。



利潤:正股股價上升時獲利,潛在利潤無限。
虧損:正股股價下跌時出現虧損,最大虧損為付出的期權金。

買入認沽期權:看淡正股後市,有權在到期日前任何時間以行使價沽出正股。

利潤:正股股價下跌時獲利,潛在利潤極大。
虧損:正股股價上升時出現虧損,最大虧損為付出的期權金。

認沽期權
買入認沽期權:看淡正股後市,但又不是過度看淡, 一般的看法是牛皮偏淡居多,當期權被行使時必須以行使價出售正股。

利潤:正股股價下跌時獲利,利潤只局限於收取的期權金。
虧損:正股股價上升時出現虧損,而虧損則可以是無限。

沽出認沽期權:看好正股後市,但又不是過度看好,一般的看法是牛皮偏好居多,當期權被行使時必須以行使價買入正股。

利潤:正股股價上升時獲利,利潤只局限於收取的期權金。
虧損:正股股價下跌時出現虧損,而溍在虧損可以是極大。

股票期權合約規格

可供買賣的股票期權名單
有關可供買賣的股票期權名單請參閱香港交易所,資料將不定時更新。

合約規格概覽

項目 規格
期權類別 認購及認沽
合約股數 一手正股(部分合約除外)
合約價值 期權金 x 合約股數
合約月份 即月、隨後兩個曆月、隨後三個季月(交易所可按需要於個別股票期權類別增加其他更長期的到期月份)
最低價格變動 港幣0.01
交易時間 上午9時30分至中午12時正及下午1時正至下午4時正
到期日 到期月份最後營業日之前一個營業日
行使方式(美式) 期權持有人可於任何營業日(包括最後交易日)的下午6時45 分之前隨時行使
(註: 客戶請於交易日下午五時前通知本公司有關行使指示)
行使費用 港幣$2.00
交收 期權行使時以正股交收,交收期如下:
T+1 (繳付所有期權金)或
T+2 (行使後交收股票)
交易費用 第一類^ 港幣3.00
第二類^ 港幣1.00
第三類^ 港幣0.50
經紀佣金可商議


合約月份代號參照表

  一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月
認購期權代號 A B C D E F G H I K K L
認沽期權代號 M N O P Q R S T U V W X


買賣及行使須知
投資者可以選擇買入 (LONG) 或沽出 (SHORT) 股票期權

買入期權 (LONG) 合約需要付出期權期權金 (Premium),毋須繳付按金。 沽出期權 (SHORT) 合約須先存入足夠按金才可以買賣,而按金水平是根據不同行使價及到期日來釐定,所以按金會隨市況而調整,期權沽家在市場波動的情況下可能需要額外補充按金,但若客戶持有相關正股的相同股數作抵補 (Covered Call),則毋須繳付按金。

股票期權結算是以實貨交收,持有認購/認沽期權短倉的客戶,要準備現貨或資金作交收之用,另持有認購/認沽期權長倉者,緊記留意持倉的相對正股股價,以決 定在結算日下午4點前平倉或在下午5點前通知本公司行使該期權。因期權在價內1.5%或以上交易所才會自動行使期權,本公司不會主動聯絡客戶查詢其是否行使期權,故持有價內期權的客戶要份外留意。

客戶按金估算參考表
凡沽出期權,均須繳付按金。 客戶可參考由香港交易所延緩發放之股票期權最低按金詳情及市場報價(資料每日更新)。惟實際之按金需根據本公司於結單上列明要求而收取。若客戶持有多種期權類別之合約,則按金或與期權結算所列出有所不同。

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